Trump, Iran und der DAX: Volatilität als Investitionschance

Die Woche vom 23. bis 27. März 2026 wird Börsianern noch lange in Erinnerung bleiben. Was als schwacher Montag mit einem DAX-Minus von über 2 Prozent begann, verwandelte sich durch eine einzige Nachricht in eine der dramatischsten Kursreaktionen des laufenden Jahres: US-Präsident Donald Trump hatte via Social Media angedeutet, das iranische Ultimatum vorübergehend auszusetzen, um Raum für Verhandlungen zu schaffen. Die Folge war ein sofortiger DAX-Anstieg von über 4 Prozent innerhalb weniger Stunden. Ein Lehrstuck über Volatilität und die Chancen, die sie bietet.

Wie Geopolitik Aktienmärkte bewegt

Geopolitische Ereignisse haben schon immer erheblichen Einfluss auf Finanzmärkte ausgeübt. Der aktuelle Iran-Konflikt ist keine Ausnahme. Seit Trumps Administration Anfang 2025 eine verschärfte Iran-Politik einleitete, schwankt der Ölpreis zwischen 85 und 110 US-Dollar je Barrel – mit direkten Auswirkungen auf inflationsempfindliche Sektoren und Verbraucherstimmung.

Für den DAX als exportorientierten Index sind die indirekten Effekte besonders relevant: Steigende Energiepreise belasten die Margen energieintensiver Industrien wie Chemie und Stahl. Gleichzeitig profitieren Rüstungsunternehmen von erhöhter Verteidigungsbereitschaft und steigenden Militärbudgets. Rheinmetall legte in dieser Woche allein über 6 Prozent zu.

Volatilität messen und nutzen

Der VDAX-NEW – das deutsche Pendant zum amerikanischen VIX – misst die implizite Volatilität des DAX für die nächsten 30 Tage und gilt als „Angstbarometer“ der Märkte. Aktuell notiert der VDAX-NEW bei 28 Punkten – deutlich über seinem Jahrestief von 14 Punkten aus dem Januar 2026, aber noch weit unter den Extremniveaus von über 80 Punkten, die während der Covid-Krise 2020 erreicht wurden.

Erhöhte Volatilität bietet für erfahrene Anleger konkrete Handelschancen: Erstens ermöglicht sie den Kauf von Qualitätsaktien zu günstigeren Kursen während Panikverkaufe. Zweitens können Volatilitäts-ETFs in Phasen starker Marktturbulenzen signifikante Gewinne erzielen. Drittens eröffnen Put-Optionen als Absicherungsinstrument die Möglichkeit, von fallenden Kursen zu profitieren oder das Portfolio zu schützen.

Sektorrotation: Wer profitiert, wer leidet?

Die aktuellen geopolitischen Spannungen lösen eine deutliche Sektorrotation aus. Klare Profiteure sind Rüstungs- und Verteidigungsunternehmen (Rheinmetall, Hensoldt), Energiekonzerne (TotalEnergies, Shell) sowie Goldproduzenten. Verlierer sind hingegen Fluggesellschaften (Lufthansa verzeichnete ein Minus von 5,3 Prozent), Reiseunternehmen und exportabhängige Automobilhersteller.

Interessant ist die Entwicklung bei Allianz und Munich Re: Trotz des allgemeinen Marktrückgangs haben die beiden Versicherungsriesen ihre Werte gehalten, da steigende geopolitische Risiken langfristig die Nachfrage nach Versicherungsleistungen erhöhen. „Versicherungsaktien sind in der aktuellen Unsicherheitsphase ein echter Safe Haven“, bestätigt Portfolio-Manager Sebastian Krämer von Union Investment. „Bei einem KGV von unter 12 und einer Dividendenrendite von über 5 Prozent bei Allianz sehen wir auf diesem Niveau klares Kaufpotenzial.“

Trumps Politikstil und Marktimplikationen

Das politische Verhalten von US-Präsident Trump – plötzliche Ankündigungen über Social Media, abrupte Politikwechsel, maximale Druckausübung gefolgt von scheinbaren Zugeständnissen – hat an den Finanzmärkten ein spezifisches Reaktionsmuster etabliert. Auf eine erste Eskalation folgt fast immer eine überschießende Marktreaktion, gefolgt von einer schnellen Kehrtwende, sobald Trump Entspannungssignale sendet.

Clever agierende Investoren haben dieses Muster 2025 und 2026 wiederholt gewinnbringend genutzt: Kaufen bei maximaler Panik, verkaufen bei euphorischer Erholung. Diese Strategie erfordert allerdings Nerven aus Stahl und klare Regeln für Ein- und Ausstieg.

Empfehlung: Volatilität im Portfolio nutzen

Für deutsche Privatanleger bietet die aktuelle Phase erhöhter Volatilität konkrete Handlungsmöglichkeiten. Ein bewährter Ansatz ist das Setzen von Limit-Orders für Qualitätswerte, die man bei Normalmarktlage als zu teuer empfunden hat. Beim nächsten Schock-Ausverkauf werden diese Limits automatisch ausgeführt, ohne dass man emotional handeln muss.

Wichtig ist eine breite Diversifikation: Wer nicht nur in DAX-Werte, sondern auch in Anleihen, Rohstoffe und internationale Aktien investiert, federt das Gesamtportfolio gegen geopolitische Schocks ab. Ein gut diversifiziertes Portfolio mit einem Aktienanteil von 60 bis 70 Prozent, einem Anleihenanteil von 20 bis 25 Prozent und einer Rohstoffquote von 10 bis 15 Prozent hat historisch gesehen die beste risikoadjustierte Rendite erzielt.